时间：2023-08-21 10:24:39 点击：次
来源：触角说事 作者：

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本期内容主要谈及“供应链金融的概念”

供应链金融其实是供应链管理的一个重要组成部分。通常，管理者更加注重供应链中的物流和信息管理，却很容易忽视了资金流的重要性。然而，随着经济全球化和网络化的不断加速，国家、地区、行业、公司之间的壁垒逐渐被打破。

经济强国大企业逐渐占据主导地位和优势地位，而发展中国家、落后地区、中小企业逐渐处于劣势地位、被动地位，甚至发展成为供应链中的短板，严重阻碍了全球供应链的健全发展。

全球性外包活动、部分环节资金流产生的“木桶效应”，推动企业更加关注财务管理的价值，随之供应链管理出现。

为了维持供应链的稳定性，为了持续降低供应链成本，供应链逐渐将重心放在提升资金流的实际效率，不断优化和完善商业流程。在这样的整体环境下供应链金融萌芽并快速发展起来。历经多年发展，供应链金融已经具备成熟的理论框架和完善的业务模式，可为企业的发展奠定完善的资金模式。

也正是在这样的背景和条件下，许多专注于供应链金融的企业应运而生，例如盛业$盛业(06069.HK)$、京东科技$京东集团-SW(09618.HK)$、联易融$联易融科技-W(09959.HK)$、怡亚通（002183.SZ）等。

接下来，我们详细展开说说什么是“供应链金融”。如果想要要理解理解“供应链金融”的概念，不仅要理解“供应链”的概念，而且要理解“供应链管理”的概念，还要进一步厘清“供应链”、“供应链管理”、“供应链金融”及三者之间的关系。

01 “供应链”的概念

首先，我们从“供应链”的概念开始理解。

供应链，最初叫作“经济链”，是由现代管理学家彼得·德鲁克提出的。不过，哈佛商学院大学教授提出“价值链分析法”，由此演变成“价值链”。

随着经济学的发展和研究的深人，才演变成“供应链”的概念。自供应链产生以来专家和学者从不同角度、不同侧面进行了揭示，反映了不同时代背景下对这概念的认知。

学术界对于供应链的初期认识，停留在供应链是企业内部的一个环节，指的是从原料采购、产品生产、市场交换、产品销售的完整闭环，即产品从企业传递到零售商、用户手中的全过程。

这个观点的局限性在于，其将企业内部的资源利用作为重点，却忽视了企业与外部成员之间的联系，造成了企业与企业之间的冲突。随着研究的深人，企业开始关注外部环境，并逐渐将企业与外部的联系作为重点，弥补了初期研究的不足。

近年来，随着信息和通信技术的快速发展，供应链在互联网、物联网的基础上进行完善和整合，尤其是随着大数据、云技术、区块链等先进技术的融入，供应链管理逐渐将核心企业网链关系列为重点，如企业与供应商之间的关系、企业与用户之间的关系、供应商之间的关系、用户之间的关系。供应链上的企业建立了一种密切联系，尤其是核心企业和上下游企业之间建立了伙伴关系。

2017 年，国务院办公厅发布了《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》（以下简称《意见》），其中给出了关于供应链的准确概念，即供应链“是以客户需求为导向，以提高质量和效率为目标，以整合资源为手段，实现产品设计、采购、生产、销售、服务等全过程高效协同的组织形态。”

这个概念可以得出，整个供应链是从产品资料的收集、产品设计开始，经过材料采购、产品生产、产品流通、产品销售最终流转到客户手中的一套完整的活动，即产品的全过程生命周期。

同时，《意见》指出，随着信息化技术的深入发展，供应链已经发展到一个新阶段，即供应链与互联网、物联网的深度融合阶段。

在互联网、物联网、大数据、信息技术、人工智能等技术的融合环境下，整个物流行业呈现出信息化、链条式、国际化的新趋势，出现了一系列如共享制造、外包服务、线上线下深度融合等全新的业态和全新的模式，整个供应链出现扁平化、平台化的趋势。

02 “供应链管理”的概念

接下来，我们需要理解什么是“供应链管理”。

从刚刚的介绍来看，供应链的概念超越了一般意义上的企业概念，其极大地延伸了企业的生产活动，通过制订计划、收集材料、存储产品、分销产品、提供服务等综合性服务将供应商和产品用户连接在一起，通过进一步整合供应链上的各个环节，从整体上提升产品的市场竞争力，建立健全整个供应链管理。

美国供应链管理协会认为，供应链本质上是企业内外需求、供应的一种系统化整合，供应链管理包括管理、采购、生产、转换、物流等多个环节，具体包括渠道企业成员之间的合作与协调，如供应商、营销商、用户之间的合作与协调。供应链管理活动包括计划、物流、生产、营销、销售、信息等各项活动是将这些活动进行组织和协调。

因此，供应链管理本质上是对整个供应链系统有计划、系统性的协调、操作和控制。其中，是对金融活动的整合与协调，被称为供应链金融。

03 “供应链金融”的概念

有了“供应链”和“供应链管理”的了解之后，我们就更好的理解什么是“供应链金融”。

其实，在一个完整的供应链之中，物流和资金流形成了一套完整的闭环，即采购原材料、原材料转化成产品、产品在供应链上流通、产品转化成资金、运用部分资金采购原材料，如此往复，形成一个全新的循环。从产品到资金、再从资金到产品，形成一个良性的、理想化的循环状态。

但是，当企业扩大经营、资金短缺的情况下，迫切需要从外部引入资金，这种从外部引入资金的活动被称为供应链金融。

从本质上讲，供应链金融是“供应链管理”模式下的产物。供应链金融是作为供应链管理的分支存在的，是以供应链为基础，依托一个或多个核心企业，运用贸易融资方式，通过各种各样的方式封闭资金流、控制物权，以一种较低风险的方式向供应链上的企业主体提供金融服务的方式。

因此，我们不难理解，供应链金融模式就是建立在产业链的基础上，将交易环节列为重点，通过实现物流、资金流、信息流、商流的“四流合一”，将处于供应链上的企业当成一个系统的整体来提供解决方案，将某个企业不可控的风险转化为整体的、可控的风险。从本质上讲，这是一种对供应链结构、运转流程、交易细节的整体把握，借助企业信用、货物流通、贸易自偿等对供应链上的企业提供全方位的、系统化的金融服务。

以盛业为例，盛业以让“供应链更高效、金融更普惠”为企业使命。盛业基于多年来深耕行业供应链的积累，与深度绑定核心企业的生态，通过产业互联网推动基建和医药等国家战略支柱行业的数字化升级，打造产业端的数字生态。从而让中小微企业在数字生态中建立自身的数字信用和交易画像，突破对核心企业确权及担保的依赖，进一步推动供应链金融的发展升级。

从关键点来讲，盛业是通过产业互联网深度注入供应链场景，通过互联网、物联网、大数据、人工智能等技术，多维护验证交易环节的真实性和合理性，从而为供应链上的企业提供更灵活便捷的金融服务。

04 “供应链”、“供应链管理”、“供应链金融”的关系

最后，我们再梳理一下，“供应链”、“供应链管理”、“供应链金融”三者之间的关系。简单来说，这三者是是相互包容、不可分割的。

从整体上看，一个完整的供应链运营过程包括四个方面，即商业流、信息流、资金流和物流。供应链是供应链管理、供应链金融的基础和作用对象，供应链管理和供应链金融建立在供应链基础上发挥作用。

从定义来看，供应链金融是供应链管理的重要组成部分，供应链金融是在供应链环境下产生的，是资金流动的需求。也就是说，供应链金融产生于供应链管理基础上，供应链金融是供应链管理的重要组成部分。

从发展角度来看，供应链金融是供应链管理的有效延伸。供应链金融与传统的供应链管理相比，其本身具有更强的信息整合能力、统筹协调能力。从效果角度来看，健全、完善、成熟的供应链金融可以推动整个供应链管理顺利发展，一方面有助于提高整个供应链的核心竞争力，另二方面可以进步提升供应链管理的整体效率。